国泰君安资产管理公司总裁陶耿:财富管理两大核心能力

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发布时间:2017-10-16 07:30

  每经记者 刘海军 每经编辑 江 月

  10月13日,由每日经济新闻主办的“2017中国资管行业高峰论坛”上,作为券商资管行业的老兵,国泰君安(行情601211,诊股)资产管理公司总裁陶耿回忆了1998年以来近二十年时间,财富管理行业内比较重大的事件。

  谈到财富管理行业的核心能力是什么?陶耿认为,真正的核心能力有两个,一是投资管理能力,二是产品创设能力。当然,从机构自身角度看,还有做优做强、做精做细的经营管理能力。过去几年,国泰君安证券资产管理公司实现了跨越式发展,未来还将从主动管理能力,产品创设能力以及公司自身经营管理能力方面全面提升。

  对于主动管理能力,陶耿表示,“覆盖权益投资、固收投资、其他各个领域的主动管理能力。对于权益的投资管理来说,除了自下而上的选股能力,还要把握四种主要能力:择时能力、市场风格轮动的判断能力、行业的配置能力以及市场主题和热点的把握能力。对固收的主动管理能力方面,主要有配置能力和交易能力。过去三年牛市中比较关注的是固收配置能力,随着市场调整,配置能力之外必须要提高交易把握能力,比如波段操作能力。此外,交易端的交易管理能力也很重要。”

  “除了权益和固收之外,其他主动管理型产品的价值创造能力也十分重要。比如,这几年非常好的ABS产品系列,以及股票质押产品系列,需要我们为投资人创造更大的价值,而不是简单满足投资人的需求就行了,这也是我想说的主动管理能力。”

  在产品创设能力上,陶耿表示:“产品的创设能力,就是从客户需要的提出,到产品创意设计,到产品发行,到产品运营评估等环节进行综合管理。一个好的产品总监重要性不比投资总监的重要性弱;一个好的产品管理起来就事半功倍;一个不符合市场规律的产品派再聪明的基金经理管也会很差。”

  责编 祝裕

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